Zvětšit obrázek

Kdo byl predátor, silnější než kodiak? Kredit: LadyofHats, Wikimedia Commons.

Světová ekonomika na tom není dobře. Podle mnohých ekonomů jsme až po uši v nejhorší krizi od Velké deprese, která zachvátila demokratický svět po krachu newyorské burzy 24. října 1929. Jako houby po dešti se objevují více či méně masová hnutí všelijaké orientace, jimž dělají prakticky zadarmo reklamu znuděná média. Nezaujatý pozorovatel by mohl mít pocit, že se naše doba utrhává z řetězu. Možná stačí už jenom jiskřička emocí v nevhodný čas na špatném místě a rozpoutají se běsi.

Zvětšit obrázek

Pomník zašlé slávě. Ústředí Citigroup v New Yorku. Kredit: Americasroof, Wikimedia Commons.

Všichni jsou naštvaní, jedni viní z krize administrativu USA a bláznivou politiku půjček každému, kdo si řekne o peníze na bydlení, druzí zase zdivočelé finanční deriváty a hamižnost bankéřů, přičemž pravdu mají vlastně oba dva tábory, což jim jde proti srsti a o to víc se navzájem nenávidí. Velmi intenzivní nenávist teď panuje hlavně vůči bankám, které jsou v USA i jinde vnímány jako hlavní škůdci ekonomiky a také vůči kapitalismu jako takovému, který teď podle mnohých kritiků fatálně selhal. Yaneer Bar-Yam z New England Complex Systems Institute (NECSI) a jeho spolupracovníci přišli s tím, že nám ohledně příčin finančního kolapsu v závěru roku 2007 stále schází klíčový kousek skládačky.

Bar-Yam a spol. potvrdili tušení, o němž se mezi ekonomy šušká už od dramatického konce roku 2007. Jejich analýza přesvědčivě ukazuje, že 1. listopadu 2007, v kritickém okamžiku vývoje finanční krize, někdo na Wall Street rozpoutal vůči bankám finanční útok. V ohnisku útoku byla nadnárodní společnost Citigroup, v té chvíli největší banka na světě. Citigroup byla krizí těžce postižena, před krachem ji zachránila jenom masivní finanční injekce od americké vlády a dnes je co do velikosti až na 10. místě. Podle Bar-Yama šlo o takzvaný medvědí útok (bear raid), který spočívá v prodeji velkého množství půjčených akcií, případně podpořeného šířením negativních zpráv, jehož důsledkem je rozpoutání paniky mezi obchodníky a dramatický pokles kurzu atakované společnosti. Útočníci si pak nakoupí použité akcie zpátky za mnohem nižší ceny. Medvědí útok na burze je v USA nelegální a v ekonomických kruzích se považuje za ohavnost.

Zvětšit obrázek

Wall Street z lepších časů (2005). Kredit: Urban, Wikipedia Commons.

Vše nasvědčuje tomu, že právě medvědí útok na Citigroup významně přispěl k rozpoutání přízračné finanční krize s velmi reálnými dopady na život miliard lidí. Prvního listopadu 2007 se na trhu kolem Citigroup prý obchodovalo čtyřikrát intenzivněji než obvykle. Medvědí útok se 100 milióny akcií Citigroup v úhrnné ceně kolem 6 miliard dolarů srazil cenu akcií za tento den o 7 procent a útočníci si akcie nakoupili zpět ve chvíli, kdy se cena propadla o 20 procent. Bar-Yam je přesvědčený, že nešlo o náhodnou souhru okolností. Tu samozřejmě nikdy nelze v chaotickém světě burz zcela vyloučit, ale v tomto případě je prý prostor pro náhodu naprosto mizivý.

Zvětšit obrázek

Yaneer Bar-Yam. Kredit: Y. Bar-Yam, NECSI.

Podle Bar-Yama a jeho kolegů byl medvědí útok na Citigroup důsledkem zrušení pravidla „uptick rule“, které reguluje prodej nakrátko, čili spekulace na pokles ceny půjčených akcií či komodity, což je podstata medvědích útoků. Pravidlo uptick rule bylo zavedeno v roce 1938, v období divokých medvědích útoků, rozkládajících celý trh. Nezávislá federální agentura dohlížející na výměnu cenných papírů a chránící investory Securities and Exchange Commission (SEC) toto pravidlo zrušila 6. července 2007, tedy necelé 4 měsíce před útokem na Citigroup s tím, že není nezbytné a jen překáží investorům. Bar-Yam vyjadřuje obavy z toho, že SEC po rozpoutání finanční krize navzdory četným prosbám pravidlo uptick rule opět nezavedla, respektive že zavedla pouze jeho oslabenou verzi, reagující na poklesy akcií o více než 10 procent hodnoty. Pokud by takové změkčilé pravidlo platilo 1. listopadu 2007, medvědímu útoku na Citigroup by nezabránil. Riziko opakování podobného masivního útoku tudíž stále trvá.

Asi není nutné zdůrazňovat, že světová ekonomika nebyla ve své kůži ani před 1. listopadem 2007. Její chatrné zdraví a neschopnost politiků na mnoha úrovních ale nakonec umožnila dosud tajemným finančním predátorům zasáhnout největší banku na světě medvědím útokem a bohužel také potrhat jemné globální předivo ekonomických vztahů. Můžeme se jen dohadovat co jsou zač a zda byl jejich hlavním motivem finanční prospěch anebo jiné, komplikovanější věci. Na spiklenecké tlachy je dost brzo, ale ekonomika je v dnešním světě nesmírně účinnou zbraní a všichni mocní i moudří mají na paměti děsivou dobu Velké deprese. Mnoho lidí si tehdy myslelo, že kapitalismus skončil a že demokracii, s kapitalismem nevyhnutelně spjatou, je nutné nahradit. Právě tohle se nakonec stalo jednou z hlavních příčin druhé světové války.

Prameny:

New England Complex Systems Institute 13.12. 2011, Wikipedia (Bear raid, Citigroup, Short – finance, Great Depression).